Qu'est-ce que les échanges de jetons ? Un guide pour débutants sur l'échange de jetons

Depuis le lancement de Ethereum en 2015, la finance décentralisée (DeFi) a parcouru un long chemin. Et parmi tous les services qui ont joué un rôle crucial dans la construction de la écosystème, les échanges de jetons sont d'une importance cruciale.

Sans la capacité de échanger des jetons au sein d’un réseau blockchain ou entre deux blockchains différentes, la DeFi telle que nous la connaissons s’arrêterait brutalement. Ce guide pour débutants sur les échanges de jetons explique ce qu'ils sont, comment ils fonctionnent et comment vous pouvez commencer à échanger des jetons.

Qu'est-ce qu'un échange de jetons ?

Un échange de jetons échange de jetons fait référence à l'échange d'un jeton crypto contre un autre sans avoir besoin de le convertir d'abord en monnaie fiduciaire. Par exemple, lorsque vous déposez le jeton natif d'Ethereum (ETH) sur un échange décentralisé (DEX) et obtenez USDT en retour, vous effectuez un échange de jetons.

Mais il y a plus.

L'échange de jetons a trois significations distinctes dans l'espace crypto. Explorons chacune d'elles séparément.

Échanges réguliers de jetons

Les échanges réguliers de jetons se réfèrent simplement à l'échange de jetons via une bourse centralisée ou décentralisée d'échange de crypto..

Le concept d'échange de jetons via les deux types de bourses est le même - vous vendez un jeton que vous possédez déjà et achetez un équivalent valeur de l'autre jeton. Cependant, la quantité de contrôle que vous avez sur vos actifs numériques varie dans les deux échanges.

Les échanges centralisés sont gardiens, ce qui signifie qu'ils ont le contrôle ultime de vos actifs. Les échanges décentralisés, en revanche, offrent aux utilisateurs un contrôle total sur leurs actifs, qu'ils stockent en utilisant un portefeuille non gardien.

Échanges de jetons inter-chaînes

Un échange de jetons inter-chaînes consiste à transférer vos jetons d'un réseau blockchain à un autre. Cela se fait généralement en utilisant des ponts qui verrouillent les jetons sur une blockchain et frappent un jeton enveloppé sur l'autre.

Par exemple, vous pouvez utiliser le pont Binance verrouiller vos ETH sur le réseau Ethereum et recevoir Ethereum emballé (wETH) sur la chaîne Binance. Et vous pouvez suivre un processus similaire pour déballer votre wETH et recevoir des ETH dans votre portefeuille Ethereum.

Migration de jeton

Une migration de jeton se produit lorsqu'un projet migre d'un réseau blockchain à un autre pour lever des fonds ou améliorer sa fonctionnalité. Voici comment cela fonctionne:

0. Les développeurs lèvent des fonds en distribuant des jetons «placeholder» sur une blockchain comme Ethereum.
1. Une fois le projet terminé, les détenteurs de jetons sont invités à échanger les jetons de remplacement contre des jetons natifs de la nouvelle blockchain. C'est essentiellement un échange de jetons puisqu'il y a un échange de jetons entre blockchains.

Seuls les deux premiers exemples (échanges réguliers de jetons et échanges de jetons inter-chaînes) sont un « échange de jetons » dans le sens où un jeton est échangé contre un autre. La migration de jetons n'est pas techniquement un échange mais plutôt la migration de la totalité de l'offre de jetons d'un projet d'une chaîne à l'autre.

Pour les besoins de cet article, nous nous concentrerons uniquement sur les deux premiers types d'échanges de jetons.

Comment fonctionnent les échanges de jetons ?

À ce stade, il est assez clair que l'échange de jetons signifie l'une des deux choses suivantes : échanger un actif de crypto-monnaie pour obtenir un autre jeton désiré sur la même chaîne ou faire passer votre jeton à travers un pont crypto. pour l'utiliser sur une blockchain différente.

Selon le type de swap de jeton que vous effectuez et sur quelle plateforme, le processus peut différer.

Swaps d'échange décentralisé

Les échanges décentralisés sont des échanges de crypto-monnaies qui ne nécessitent pas que vous déposiez vos actifs dans l'échange, ce qui signifie que vous avez un contrôle total sur vos actifs.

Sur les DEXs, un échange de jetons dépend des fonds fournis par les utilisateurs verrouillés dans un contrat intelligent pour créer suffisamment de liquidité pour que les utilisateurs puissent échanger des jetons.

Pour contribuer aux pools de liquidité, les utilisateurs (également appelés fournisseurs de liquidité) doivent déposer leurs jetons numériques dans un ratio équivalent pour maintenir l'équilibre du pool. Par exemple, si quelqu'un dépose de la liquidité dans un pool ETH/USDT, il doit déposer une valeur égale des deux actifs, disons 500 $ d'ETH jumelés avec 500 $ d'USDT.

Chaque paire de jetons a un pool de liquidité distinct sur la DEX, et pour effectuer des échanges de jetons, vous devez ajouter un jeton dans le pool de liquidité correspondant et retirer une valeur égale de l'autre jeton du pool (après avoir payé une petite commission à la blockchain).

Si vous échangez des jetons qui n'existent pas en tant que paire d'échange exacte, vous devrez convertir vos actifs numériques en un stablecoin (comme USDT ou USDC) ou d'autres actifs numériques populaires avant d'échanger vers votre jeton final.

Par exemple, si vous voulez échanger du COMP (le jeton natif pour Compound) contre BAT, vous devrez convertir votre COMP en un jeton populaire comme ETH d'abord parce que pair COMP/BAT les pools de liquidité sont assez difficiles à trouver.

Une fois que vous avez converti votre COMP en ETH, vous pouvez facilement trouver une paire ETH/BAT et acheter des jetons BAT. Cette étape intermédiaire signifie plus frais de gaz et des coûts de transaction plus élevés.

Saviez-vous? MoonPay rend facile de échanger COMP contre BAT directement, sans avoir besoin de multiples échanges crypto.Encore confus? Ne vous inquiétez pas, nous couvrirons les étapes exactes nécessaires pour échanger des jetons ci-dessous.

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Les DEX comme Uniswap offrent une fonctionnalité de routage automatique qui dirige votre échange de COMP contre ETH ou USDT vers BAT en une seule transaction, réduisant considérablement le coût total des frais de transaction que vous payez pour la transaction. MoonPay vous permet également de faire ce type de échanges .

Échanges centralisés

Les échanges centralisés fonctionnent de manière similaire aux bourses traditionnelles, utilisant le modèle de carnet d'ordres pour effectuer des swaps.

Les carnets d'ordres sont des registres électroniques qui contiennent une liste de toutes les ordres d'achat et de vente, y compris le volume des ordres et le prix auquel les utilisateurs sont prêts à acheter ou à vendre leurs actifs.

Lorsque vous passez un ordre d'achat, il est envoyé au carnet d'ordres où le moteur de correspondance essaie de trouver un ordre de vente correspondant. Une fois que les deux ordres sont appariés, le swap de jetons est effectué.

Alors que les échanges centralisés utilisent des carnets d'ordres, les échanges décentralisés utilisent des market makers automatisés (AMM) comme Uniswap, Bancor et Curve pour faciliter les échanges.

Swaps inter-chaînes (atomiques)

Les swaps inter-chaînes, également appelés swaps atomiques, permettent à deux utilisateurs d'échanger directement un jeton numérique sans avoir besoin d'un échange ou d'autres intermédiaires comme un service de swap de jetons.

Ces swaps sont effectués en utilisant un Contrat de Verrouillage Temporel par Hachage qui garantit que l'échange de jetons ne se produira pas si l'une des parties ne dépose pas ses actifs et ne soumet pas de preuve cryptographique de leur transaction dans un délai spécifique.

Avantages des échanges de jetons

Voici quelques-uns des avantages les plus notables des échanges de jetons :

Acheter des jetons cryptographiques

Les échanges de jetons vous aident à élargir votre exposition aux actifs cryptographiques, même si vous ne possédez qu'un seul jeton cryptographique. Par exemple, les détenteurs de l'ETH peuvent aller sur un CEX ou DEX pour échanger leurs jetons contre wBTC, BNB, ENS, MATIC, USDT, et une longue liste d'autres jetons. Cela est particulièrement utile si vous investissez sur le marché de la cryptographie car il aide à réduire les risques et la volatilité.

Accéder aux dApps sur différentes blockchains

Les ponts inter-chaînes vous permettent d'accéder aux applications décentralisées (dApps) sur différentes blockchains en déplaçant des actifs à travers plusieurs chaînes. Par exemple, si vous êtes un Bitcoin utilisateur, vous pouvez explorer les dApps sur la blockchain Ethereum avec Bitcoin enveloppé (wBTC).

De plus, les développeurs bénéficient d'une flexibilité supplémentaire pour construire des protocoles multi-chaînes et toucher un public sur plusieurs chaînes. Les développeurs peuvent également tirer parti de la large base d'audience sur une blockchain populaire comme Ethereum pour gagner en traction pour leur projet et initier une migration de jetons après le lancement de leur blockchain.

Inconvénients des échanges de jetons

Les échanges de jetons ne sont pas infaillibles et apportent certains risques.

Glissement élevé

Si vous échangez des jetons assez récents sur un DEX, vous allez forcément rencontrer du ‘slippage’ en raison de la faible liquidité.Le slippage se produit lorsqu'il y a une différence de prix entre le prix attendu et le prix auquel une commande est exécutée.Cela a tendance à se produire pour les grandes commandes parce que le retrait modifie la liquidité dans les pools, ce qui altère ensuite le prix de l'actif lorsque votre transaction est exécutée.

Les hacks de ponts

Les ponts inter-chaînes

permettent de transférer vos jetons d'une blockchain à une autre. Cependant, comme les ponts inter-chaînes sont une source concentrée de liquidité, les hackers les ciblent parfois pour voler les fonds des utilisateurs. En 2022, les hacks de ponts ont représenté2 milliards de dollars de fonds volés.

Comment puis-je échanger des jetons?

Il existe trois façons différentes de réaliser un échange de jetons. Examinons chacune d'elles en détail.

1. Échange de jetons sur un échange décentralisé

Voici un guide étape par étape pour échanger des jetons ETH contre USDT sur Uniswap. Les étapes réelles peuvent varier en fonction des modifications de l'interface utilisateur ou de l'offre de produit. Vous pouvez suivre des étapes similaires pour effectuer un échange de jetons sur d'autres échanges également.

Étape 1. Ouvrir Uniswap.

Étape 2. Cliquez sur “Connecter le Portefeuille” et choisissez un portefeuille de votre choix. Pour les besoins de cette démonstration, nous utilisons le portefeuille Metamask.Étape 3

. Sélectionnez les jetons que vous souhaitez échanger et recevoir.Étape 4

. Entrez le nombre de jetons que vous souhaitez échanger et Uniswap calculera automatiquement le nombre approximatif de l'autre jeton que vous recevrez.

Étape 5. Confirmez les détails de la transaction.

Étape 6. Approuvez la demande d'Uniswap d'utiliser votre jeton en signant les transactions du portefeuille.

Étape 7. Cliquez sur le bouton d'échange et confirmez la transaction à partir de la fenêtre contextuelle de votre portefeuille pour compléter l'échange.

2. Échange de jetons sur une bourse centralisée

Pour les besoins de cet exemple, nous utiliserons le Binance exchange pour effectuer un échange de jetons. Les étapes peuvent varier en fonction des changements apportés à l'interface utilisateur ou à l'offre de produits. Vous pouvez suivre un processus similaire pour échanger des jetons sur d'autres plateformes.

Étape 1. Aller à Binance et créer un compte.

Étape 2. Cliquez sur “Vérifiez maintenant” et entrez vos informations personnelles pour compléter le processus de vérification.

Étape 3. Allez à la section de l'échange.

Étape 4. Sélectionnez la paire de jetons que vous souhaitez échanger.

Étape 5. Entrez les détails de la transaction.

Étape 6. Confirmez et exécutez la transaction.

3. Échange de jetons inter-chaînes

Il existe une large gamme de ponts blockchain qui vous aident à transférer vos actifs cryptographiques d'une chaîne à l'autre. Pour vous donner un aperçu du fonctionnement du processus, utilisons le Polygon pont pour transférer des actifs d'Ethereum à Polygon. Les étapes réelles peuvent varier en fonction des modifications de l'interface utilisateur ou de l'offre de produits.

Étape 1. Accédez à la suite de portefeuille Polygon et cliquez sur «Pont Polygon» pour vous connecter au portefeuille Polygon.

Étape 2. Ensuite, choisissez votre portefeuille Ethereum et connectez-le à Polygon. Nous utilisons à nouveau le portefeuille Metamask pour cet exemple.

Étape 3. Signez votre transaction en cliquant sur «Signer» pour connecter votre portefeuille.

Étape 4. Ensuite, allez à l'onglet de dépôt et ajoutez le montant de jetons que vous souhaitez transférer.

Étape 5. Vérifiez les frais de gaz estimés.

Étape 6. Confirmez votre transaction via votre portefeuille et complétez le pont.

Une fois la transaction confirmée sur la blockchain, vous recevrez les tokens dans votre portefeuille Polygon.

Remarque : Vous devrez peut-être ajouter manuellement le token à votre portefeuille Polygon.

Les échanges de tokens sont devenus une caractéristique centrale de l'écosystème DeFi, alimentant les plateformes d'échange centralisées et décentralisées. Ils permettent non seulement l'interopérabilité et permettent aux utilisateurs et développeurs DeFi d'avoir plus d'exposition à différentes blockchains, mais ils offrent également des opportunités d'investissement aux traders de crypto.

Selon que vous préférez les portefeuilles non-custodial ou custodial, vous pouvez échanger des tokens soit sur un échange décentralisé soit sur un échange centralisé. Cependant, vous devez vous informer sur les avantages et les risques de l'utilisation de l'une ou l'autre de ces approches.

Comment échanger des tokens via MoonPay

MoonPay permet aux utilisateurs d'échanger des tokens sur sa plateforme.. Pour échanger cryptomonnaie, téléchargez simplement l'application MoonPay (sur l'Apple App Store ou Google Play Store) et suivez ces étapes:

Étape 1 : Sélectionnez votre paire de trading de cryptomonnaies

MoonPay propose une gamme diversifiée de cryptomonnaies disponibles pour les échanges, avec de nombreuses paires de trading supportées. Pour commencer, choisissez simplement les actifs crypto que vous souhaitez échanger, comme ETH en BTC.

Étape 2 : Entrez le montant de crypto à échanger

Après avoir choisi la paire d'échange, vous devrez ensuite décider combien de crypto vous souhaitez échanger. Il y a un montant minimum de $15 pour toutes les transactions de crypto-échange.

Étape 3 : Connectez votre portefeuille

Utilisation de WalletConnect, MoonPay vous permet de connecter votre portefeuille crypto non custodial préféré pour recevoir vos nouveaux jetons.

Choisissez le portefeuille qui correspond le mieux à vos besoins en crypto, parmi des options comme MetaMask, Trust Wallet, Rainbow, Uniswap, Ledger, et Exodus.

Étape 4 : Vérifier les détails et confirmer l'échange

Avant de finaliser l' échange, vous serez invité à vérifier les détails de la transaction, y compris le montant de l'échange de cryptomonnaie, adresse du portefeuille de cryptomonnaie, taux de change, ainsi que les frais de transaction engagés.

Cliquez sur "Confirmer l'échange" pour initier l'échange de cryptomonnaies.

Pour couvrir les frais de réseau, assurez-vous d'avoir suffisamment de crypto dans votre portefeuille.

Étape 5 : Recevez votre crypto

Après que la transaction soit confirmée sur la blockchain, vous recevrez vos nouveaux jetons de cryptomonnaie dans le portefeuille sélectionné.

Remarque : si c'est votre première fois à réaliser une transaction d'échange de crypto avec MoonPay, vous devrez passer la vérification d'identité et le KYC avant de continuer avec l'échange.

Commencez l'échange de jetons dès aujourd'hui

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Pour commencer avec votre premier échange de jetons, achetez simplement crypto via MoonPay en utilisant votre carte de crédit ou tout autre méthode de paiement préférée.

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MoonPay rend également facile de vendre des cryptomonnaies lorsque vous décidez qu'il est temps d'encaisser. Il vous suffit de saisir le montant du token que vous souhaitez vendre et d'entrer les détails où vous souhaitez recevoir vos fonds.

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