O Bitcoin é "ouro digital"? O valor do Bitcoin

Aviso legal: O seguinte é apenas para fins informativos e não deve ser interpretado como aconselhamento financeiro.

O ouro dominou os mercados de investimento por séculos. Mas na última década, a popularidade crescente do Bitcoin demonstrou como uma rede distribuída baseada em blockchain pode armazenar valor intrinsecamente enquanto permite transações eficientes e sem fronteiras.

A primeira criptomoeda do mundo foi chamada de “ouro digital”, e embora tenha sido testada em mercados de baixa, investidores têm adotado o Bitcoin como uma proteção especulativa contra inflação, recessão e desastres socioeconômicos.

Mas por que o Bitcoin foi chamado de ouro digital e como essa criptomoeda se compara ao ouro tangível, do mundo real, que brilha e reluz?

Este artigo examina as semelhanças e diferenças entre Bitcoin e ouro usando métricas como regulamentação, utilidade, liquidez e volatilidade.

No entanto, antes de mergulhar nos detalhes, é necessário entender como cada uma dessas commodities se comporta como instrumentos financeiros.

Bitcoin em resumo

Introduzido em 2009, Bitcoin é um criptoativo originalmente digital e o maior por capitalização de mercado. Em menos de uma década, o Bitcoin se estabeleceu como uma unidade viável de troca.

O Bitcoin foi criado por uma pessoa ou um grupo de pessoas sob o pseudônimo Satoshi Nakomoto, que descreveu a nova tecnologia como um sistema eletrônico de dinheiro ponto-a-ponto. Isso deu origem à indústria de criptomoedas: uma nova era de finanças e investimentos na qual as pessoas finalmente poderiam assumir o controle de seus ativos e se libertar das entidades centralizadas.

Ao contrário das moedas fiduciárias, Bitcoin é criado, armazenado e negociado em um livro-razão distribuído chamado blockchain. Em sua essência, uma blockchain é um banco de dados descentralizado espalhado por uma rede de nós ao redor do mundo.

Esta rede é imutável, o que significa que sempre que uma transação ocorre na blockchain, estas novas informações juntamente com as informações no bloco anterior são mescladas para formar uma cadeia fixa. A rede tem um conjunto de participantes chamados mineradores que verificam essas transações. Sempre que uma transação é verificada com sucesso por um minerador, um Bitcoin é criado e recompensado a esse minerador. O minerador está então livre para vender, negociar, ou simplesmente HODL seu coin.

Nenhuma pessoa, empresa, organização ou país pode controlar a rede Bitcoin e qualquer um pode fazer parte dela. Isso significa que o Bitcoin, como um produto dessa rede, também não pode ser controlado por bancos centrais ou outras autoridades governamentais.

O Bitcoin tem um fornecimento total máximo de 21 milhões de moedas, das quais cerca de 19 milhões estão atualmente em circulação. A produção de novas moedas também é reduzida pela metade aproximadamente a cada quatro anos, com a produção total estimada para terminar em 2140.

O valor inerente do Bitcoin é, portanto, uma função dessa escassez, junto com outras coisas como utilidade e aceitabilidade.

Ouro em resumo

Com uma história rica que remonta ao início da civilização, o ouro é um dos metais preciosos mais cobiçados e é utilizado em todo o mundo para uma ampla variedade de finalidades.

Na economia moderna, o ouro há muito tempo se estabeleceu como um dos veículos de investimento mais confiáveis. Os investidores compram ouro como proteção da carteira e para diversificar riscos, já que, no geral, o ouro manteve um desempenho de mercado notavelmente consistente em comparação com outros ativos. Isso o torna um dos investimentos mais desejados de todos os tempos.

Após a pandemia de COVID-19, muitos investidores recorreram ao ouro para proteger suas carteiras contra as condições de mercado em queda. Como resultado, o preço do ouro disparou para mais de $2.000 em meados de 2020.

Regulamentações

A principal diferença entre Bitcoin e ouro está na infraestrutura regulatória que os envolve. O ouro é um meio de investimento, armazenamento e troca de valor amplamente aceito e bem regulamentado em todo o mundo.

Existem corretores e distribuidores certificados pelo governo para compra e venda de ouro. Isso reduz significativamente as chances de fraude ou golpes, e é quase impossível criar ouro falsificado indetectável.

O Bitcoin, no entanto, não é reconhecido e regulamentado em alguns países devido à sua natureza inerentemente descentralizada. As leis e regulamentos aplicáveis a possuir, comprar, vender, minerar, e negociar Bitcoin varia de país para país, e os investidores podem enfrentar atritos regulatórios dependendo de onde vivem.

Com a popularidade das criptomoedas aumentando a cada dia, os países estão lentamente tomando medidas para reconhecer e regulamentá-las. Em 2021, por exemplo, El Salvador tornou o Bitcoin moeda corrente.E em 2022, a Índia o tornou um ativo tributável.

Utilidade

Outra área em que Bitcoin e ouro diferem é a utilidade—esses ativos têm casos de uso muito diferentes no mundo real.

Historicamente, o ouro tem sido usado tanto como moeda quanto como matéria-prima para a produção de joias. Ele também tem sido utilizado em itens de luxo, eletrônicos e odontologia.

Bitcoin, por outro lado, tem pouco uso no mundo real, mas mais aplicações em finanças. Como o ouro, é usado para fins de investimento, mas ao contrário do ouro, também é usado como uma moeda digital para fazer pagamentos ao redor do globo.

Bitcoin também tem aplicações em finanças descentralizadas (DeFi), um sistema financeiro alternativo construído puramente em ativos digitais. Dentro do DeFi, Bitcoin pode ser usado para empréstimos descentralizados, empréstimos, staking, e farm de rendimento.

Liquidez

A liquidez de um ativo é uma medida de quão facilmente ele pode ser trocado por moeda fiduciária. Nesse sentido, geralmente tanto o Bitcoin quanto o Ouro são líquidos.

Os investidores podem facilmente converter seu Bitcoin em dinheiro fiduciário em plataformas como MoonPay, mas algumas corretoras de criptomoedas têm limites superiores, então os usuários podem achar difícil liquidar todo o seu Bitcoin de uma vez.

O ouro, por outro lado, é mais fácil de liquidar, pois é um ativo que os usuários podem mover e sair sem problemas. O fato de o ouro físico ser vendido ao redor do mundo e poder ser usado como garantia para obter empréstimos também o torna melhor em termos de liquidez.

Volatilidade

Tanto o ouro quanto o Bitcoin são ativos voláteis. O Bitcoin, no entanto, pode ter muito mais flutuações de preço do que o ouro em um único dia. Entre abril e maio de 2022, por exemplo, o preço do Bitcoin caiu de um máximo de $43.236 para um mínimo de $30.574.

Isso foi resultado de tendências de mercado e do efeito midiático no qual as notícias levam os usuários a comprar ou vender em pânico, causando ondas de flutuações.

Por outro lado, durante o mesmo período, o preço do ouro mal se moveu de $1930/onça no início de abril de 2022 para $1911/onça no início de maio – uma mudança de menos de um por cento.

Os dados históricos mostram claramente que o Bitcoin tem uma taxa de volatilidade mais alta em comparação com o ouro e, portanto, pode apresentar maior risco aos investidores.

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Raridade

A raridade é um fator chave na escolha de um instrumento financeiro em detrimento de outro, pois ativos mais escassos geralmente são mais valiosos para o investidor.

Conforme mencionado anteriormente, o fornecimento total de Bitcoin é limitado a 21 milhões, dos quais 90% já estão em circulação. Mas, no caso do ouro, o escopo de produção não é limitado. Dados do Conselho Mundial do Ouro mostram que as empresas de mineração já extraíram cerca de 190.000 toneladas métricas de ouro até agora, enquanto outras 3.300 são produzidas anualmente.

A mineração de ouro pode eventualmente se tornar economicamente insustentável. No entanto, enquanto houver demanda por ouro, na prática, ele terá fornecimento ilimitado até que a taxa de extração supere a taxa de reposição.

Para o Bitcoin, no entanto, esse não é o caso. Sua oferta é absolutamente finita e não pode ser inflada sob quaisquer circunstâncias. Além disso, o número de Bitcoins produzidos é dividido pela metade aproximadamente a cada quatro anos.

Proteção contra inflação

A escassez do ouro há muito tempo mantém sua posição como uma proteção contra a inflação. Com o Bitcoin emergindo como outro ativo escasso, no entanto, é possível que o Bitcoin possa servir como uma opção adicional para se proteger contra a inflação. Este é um dos motivos pelos quais o Bitcoin tem sido chamado de ouro digital.

As economias globais aumentam suas reservas de moeda comprando títulos do governo para baixar as taxas de juros. Isso inadvertidamente leva ao aumento da inflação. Em março de 2022, a inflação nos EUA subiu para cerca de 8,4% — a maior desde 1982. Isso significa que um dólar durante esse período tinha 8,5% menos poder de compra do que tinha um ano antes.

Investimentos de proteção ajudam a proteger contra tais quedas no poder de compra, superando a inflação. O ouro, por exemplo, historicamente se saiu bem durante períodos inflacionários, aumentando de valor à medida que o dólar declinava. O Bitcoin, com sua escassez, também poderia potencialmente servir como um investimento de proteção em certas condições de mercado.

No entanto, investir em Bitcoin e outras criptomoedas envolve um grande risco, portanto, você deve pesquisar cuidadosamente e avaliar todas as possibilidades antes de tomar qualquer decisão de investimento.

Qual é o melhor investimento?

Tanto o Bitcoin quanto o ouro têm seus benefícios e riscos. O Bitcoin é um ativo mais arriscado devido à sua falta de infraestrutura regulatória e maior volatilidade, mas é claro que isso também significa que ele pode trazer um maior retorno sobre o investimento.

A decisão de investir em qualquer um desses ativos depende dos objetivos e apetite de risco do investidor individual. Para aqueles com uma tolerância ao risco um pouco maior, o Bitcoin seria uma ótima adição ao seu portfólio.

Para investidores avessos ao risco, no entanto, o ouro é a melhor opção. Com menos volatilidade e risco, o ouro é mais adequado para pessoas que buscam uma apreciação de valor estável.

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