O que é yield farming? O que é e como funciona

Finanças Descentralizadas (DeFi) têm sido fundamentais em liderar inovações tecnológicas no espaço Web3. Entre fevereiro de 2021 e 2022, o mercado DeFi

cresceu mais de 47% com valor total bloqueado (TVL) superando $230 bilhões. Em dezembro de 2023, no entanto, o TVL de DeFi está em cerca de $47 bilhões.

Para usuários de DeFi, yield farming pode ser usado para gerar receitas adicionais enquanto também ajuda a contribuir para um ecossistema DeFi ativo.

Mas o que é yield farming e como funciona?

Este artigo explica os benefícios e riscos do yield farming para que você possa determinar se o yield farming é adequado para você como uma forma de começar a gerar receita a partir de seus tokens.

Aviso: Yield farming também pode introduzir riscos adicionais, então você deve considerar se o yield farming é apropriado para você antes de tomar qualquer ação. O seguinte é apenas para fins informativos e não deve ser interpretado como conselho financeiro.

O que é yield farming?

Agricultura de rendimento é o processo no qual token de criptomoeda detentores podem ganhar recompensas ao fornecer liquidez para plataformas DeFi. Ao travar seus tokens de criptomoeda em protocolos de agricultura de rendimento, os agricultores de rendimento podem gerar receita adicional de seu principal investimento.

Como o yield farming funciona?

Embora possa parecer complicado, o yield farming funciona com os provedores de liquidez depositando tokens em um pool de liquidez.

Fornecendo liquidez

Um agricultor de rendimentos pode ganhar recompensas ao fornecendo liquidez para um(a) aplicação descentralizada (dApp), como uma exchange descentralizada (DEX).

Quando provedores de liquidez depositam quantidades iguais de tokens em um pool de liquidez de exchange descentralizada, eles recebem uma quantia proporcional de tokens de provedor de liquidez (LP).

Tokens de provedor de liquidez dão direito aos provedores de liquidez a uma parte das taxas de transação que exchanges de cripto descentralizadas cobram pelo comércio contra um pool de liquidez.

O que os yield farmers podem fazer com tokens de LP?

Provedores de liquidez podem fazer stake seus tokens de LP adquiridos para ganhar recompensas adicionais, participar de algumas ofertas iniciais de DEX (IDOs) e até mesmo emprestar seus tokens digitais para tomadores de empréstimos e gerar receita por meio de contrato inteligentehabilitado plataformas de empréstimo-empréstimo Como são calculados os retornos da agricultura de rendimento?

Os agricultores de rendimento calculam seus retornos estimados da agricultura de rendimento com duas métricas de mercado: Taxa Anual de Percentagem (APY) e Taxa Anual de Percentagem (APR).

APY considera juros compostos, calculando assim o reinvestimento do lucro que gera mais retornos.

APR, entretanto, não.

Dito isso, APY e APR apenas ajudam a fazer projeções que podem nem sempre corresponder aos retornos reais. Além disso, são remanescentes de métricas financeiras legadas que calculam retornos anualizados ao longo de um ano.

Dada a velocidade das inovações nas finanças descentralizadas, APY e APR tornaram-se desatualizados para calcular retornos. Talvez seja hora do setor DeFi projetar uma métrica única que possa prever melhor os retornos diários ou semanais.

Pode a agricultura de rendimento ser lucrativa?

A agricultura de rendimento pode ser muito recompensadora para os investidores se eles investirem adequadamente seu capital e outros recursos. Os usuários precisam acompanhar métricas mensais e trimestrais de uma plataforma DeFi subjacente e seguir conselhos de investimento adequados para gerar retornos lucrativos de um um investimento volátil.

É melhor para os agricultores de rendimento novatos investir em uma pool de liquidez confiável, mesmo que as taxas de juros não sejam muito altas. Dada a volatilidade dos mercados de criptomoedas, também é melhor participar em plataformas de mineração de liquidez onde os riscos não superam as recompensas.

Embora a agricultura de rendimento em criptomoedas possa ser lucrativa, ainda é uma empreitada de alto risco e que requer capital intenso. Portanto, é necessário que você identifique os riscos da agricultura de rendimento antes de investir.

Quais são os riscos da agricultura de rendimento?

Os agricultores de rendimento enfrentam vários riscos ao investir em mercados de criptomoedas, incluindo os cinco mencionados abaixo.

Volatilidade dos preços

Durante condições de mercado turbulentas, os preços das criptomoedas podem variar significativamente em curtos períodos de tempo.

Assim, os detentores de tokens podem sofrer uma perda se o preço dos seus tokens bloqueados depreciar durante um mercado em baixaAlém disso, os riscos de volatilidade podem ser agravados porque os yield farmers não podem liquidar seus ativos bloqueados antes da conclusão do período de carência.

Veja nosso Preço do Bitcoin e Preço do Ethereum páginas para preços ao vivo e dados de mercado dessas criptomoedas principais.

Perda impermanente

Quando os preços dos tokens continuam mudando durante um mercado volátil, a agricultura de rendimento pode levar a algo chamado “perda impermanente”. À medida que os preços de um par de tokens flutuam na piscina de liquidez, a proporção continua se reajustando para estabilizar o valor total.

Se o valor de um token cair devido ao reajuste, os investidores podem sofrer uma perda impermanente. No entanto, essa perda só se torna permanente quando os usuários retiram seus fundos de uma piscina de liquidez em uma exchange descentralizada no valor depreciado.

Hacks de contratos inteligentes

Os contratos inteligentes das plataformas de yield farming podem conter bugs ou códigos defeituosos, tornando-se suscetíveis a hacks. Hackers mal-intencionados podem explorar tais vulnerabilidades de segurança em contratos inteligentes para drenar fundos dos usuários.

Em dezembro de 2021, por exemplo, bugs em contratos inteligentes levaram ao roubo de 31 milhões de dólares de um protocolo DeFi de yield farming.

Leia nossos artigos Como detectar e evitar golpes de criptomoedas e Noções básicas de segurança em criptografia: Mantendo-se seguro no Web3 para aprender tudo sobre os golpes mais comuns e como identificá-los.

Fraude

Rug pulls (um golpe em que os desenvolvedores do projeto desaparecem com o dinheiro dos investidores) são uma das formas mais comuns de os yield farmers perderem seus investimentos. Somente em 2021, as perdas com rug pulls DeFi totalizaram $2,8 bilhões.

Em um golpe de tapete, desenvolvedores mal-intencionados promovem um projeto DeFi nas redes sociais e acumulam liquidez vendendo tokens para investidores em potencial. Em seguida, eles deliberadamente ajustam o código do contrato inteligente para remover o período de aquisição de tokens, permitindo que os golpistas "arrastem" os fundos dos investidores e desapareçam com seu dinheiro.

Incertezas regulatórias

As plataformas de agricultura de rendimento cripto também estão expostas a riscos que acompanham um ambiente regulatório incerto, o que pode colocar certos investimentos DeFi em limbo. Há um histórico extenso de riscos regulatórios, como a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) listar certos ativos como valores mobiliários, trazendo-os assim sob sua jurisdição. O Procurador-Geral de Nova York também proibiu algumas plataformas de agricultura de rendimento, com vários outros estados emitindo ordens de cessar e desistir..

Protocolos populares de yield farming

Apesar de um mercado de baixa, o TVL do DeFi ultrapassou $38 bilhões em 2023. Embora esse valor seja menor que os $112 bilhões em TVL de 2022, os investidores continuam a fornecer liquidez para plataformas de yield farming.

Aqui está uma lista de algumas das plataformas mais populares:

MakerDAO

MakerDAO é uma plataforma de empréstimo-empréstimo descentralizada habilitada por contratos inteligentes onde os usuários podem depositar garantias para cunhar uma stablecoin algorítmica. DAI. Esta stablecoin é utilizável em mais de 400 dApps e plataformas DeFi.

MakerDAO tem seu próprio token nativo chamado Maker (MKR), que também funciona como um token de governança. Funcionando na Ethereum, MakerDAO tem o maior TVL de $4,7 bilhões, caindo de $14,5 bilhões em 2022.

Aave

Aave é uma plataforma de yield farming multi-cadeia para empréstimo e empréstimo de ativos com taxas de juros dinâmicas e controladas algoritmicamente. Os usuários podem atuar como provedores de liquidez para os pools de liquidez da Aave para ganhar rendimento. Eles também podem fazer staking de ativos digitais para participar da governança do protocolo. Os proprietários de AAVE, o token de governança da plataforma, podem votar em atualizações do protocolo e outras propostas de melhoria.

Aave é outra plataforma comum para yield farm, com $4,6 bilhões TVL, abaixo de quase $9 bilhões em 2022.

Uniswap

Uniswap é um protocolo de negociação DeFi líder onde os usuários podem trocar tokens e participar da mineração de liquidez. Os usuários fornecem liquidez para pools em uma proporção de 50:50 contra a qual os traders executam seus negócios. Em troca, os investidores ganham alguns pontos percentuais das taxas de negociação, bem como UNI tokens de governança.

Uniswap é um dos protocolos de yield farming mais populares, com $3,2 bilhões em TVL em 2023.

Curve

Curve é uma plataforma de yield farming onde os usuários podem realizar swaps de tokens em pools de liquidez de stablecoin. Curve usa seu próprio Formador de Mercado Automatizado (AMM) algoritmo que permite negociar liquidez com baixa derrapagem entre pools de stablecoins de baixo risco. O protocolo é executado no Curve DAO Token (CRV), com o qual os usuários podem tomar decisões por meio do poder de voto de governança.

Curve é um dos principais protocolos para ganhar renda passiva em ativos depositados, com $2,2 bilhões de TVL em 2023.

InstaDapp

InstaDapp é um protocolo de yield farming que permite aos desenvolvedores criar DeFi infraestrutura e monetizá-las para maiores retornos. Ele vem com um código Javascript simples que liberta os desenvolvedores de se preocuparem com a auditoria do código do contrato. Não desenvolvedores também podem gerenciar seus portfólios optando por opções lucrativas de estratégias de yield farming através do Instadapp Lite recurso.

InstaDapp é uma plataforma promissora para usuários de diferentes níveis de experiência ganharem renda passiva, com $1,79 bilhões TVL em 2023.

Convex

Convex é uma plataforma de yield farming onde fornecedores de liquidez da Curve podem depositar seus tokens LP para ganhar recompensas. Essas recompensas incluem tokens CRV impulsionados, bem como tokens CVX. Os usuários podem fazer stake desses tokens para ganhar juros adicionais do protocolo.

Convex é um protocolo amplamente utilizado para ganhar rendimento em depósitos de liquidez, com $1.82 bilhões em TVL em 2023.

Compound

Compound é um protocolo de yield farming onde os usuários podem emprestar e tomar emprestado ativos para o mercado monetário. Ao participar da plataforma, os usuários recebem recompensas na forma de Compound (COMP). COMP os tokens funcionam como tokens de governança que permitem aos detentores participar da governança do protocolo. O ecossistema Compound funciona no Ethereum, com juros controlados algoritmicamente com base na relação oferta-demanda.

O Compound é uma das plataformas mais usadas para empréstimos de criptoativos, com $1,5 bilhões em TVL em 2023.

PancakeSwap

PancakeSwap é um protocolo de agricultura de rendimento que funciona na Binance Smart Chain. Embora tenha sido inspirado pelo Uniswap, o PancakeSwap expandiu seus recursos, incluindo um mercado de NFTs e jogos na plataforma como loterias. Aproveitando um Facilitador de Mercado Automatizado (AMM), o PancakeSwap funciona com o token de governança CAKE que fornece aos usuários direitos de governança.

PancakeSwap é outra plataforma comum para yield farm, com $1,3 bilhões TVL em 2023.

Balancer

Balancer oferece flexibilidade aos provedores de liquidez, pois eles podem criar pools de liquidez personalizados com alocações de tokens desiguais. Através de aposta personalizável e flexível staking, Balancer abre uma nova maneira para provedores de liquidez contribuírem com DeFi. Usuários que fornecem liquidez recebem uma parte das taxas de negociação do protocolo.

Balancer tem TVL de $690 milhões em 2023.

Yearn

Yearn é um protocolo de agregação DeFi que automatiza o acesso a pools de liquidez em plataformas como Aave e Compound. Yearn usa um algoritmo para localizar um protocolo de yield farming que oferece retornos máximos e sugere aos usuários. Ao depositar fundos, Yearn emite yTokens que mantêm o reequilíbrio do valor principal para maximizar os lucros.

Yearn tem TVL de $320 milhões em 2023.

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Ao investir em diferentes plataformas de yield farming, você pode ganhar juros e aumentar seu portfólio de criptomoedas.

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