O que são exchanges de criptomoedas e como elas funcionam?

Cada dia, há bilhões de dólares negociados nas exchanges de criptomoedas.

Com tantas pessoas dependentes tanto de exchanges centralizadas quanto descentralizadas para comprar, vender e negociar ativos digitais, entender como elas operam é crucial para qualquer pessoa que se aventure no mundo das criptomoedas.

Neste artigo, examinamos o funcionamento interno das exchanges de criptomoedas, como elas funcionam, seus diferentes tipos e os fatores a serem considerados ao escolher uma.

O que é uma exchange de criptomoedas?

Um exchange de criptomoedas é uma plataforma que facilita a transferência de ativos digitais como criptomoedasAs exchanges de criptomoedas fornecem aos usuários ferramentas para fazer ordens de compra ou venda, permitindo que eles negociem moedas digitais de forma rápida e eficiente.

Semelhante ao modo como as bolsas de valores tradicionais facilitam a negociação de ações e títulos, as exchanges de criptomoedas funcionam como intermediárias, fornecendo uma plataforma de negociação e permitindo transações de cripto entre compradores e vendedores.

As exchanges de criptomoedas podem vir em várias formas, mais comumente como exchanges centralizadas (CEX) e exchanges descentralizadas (DEX).

Exchanges centralizadas são operadas por uma autoridade ou empresa centralizada, oferecendo interfaces amigáveis ao usuário, embora com menos autonomia sobre os ativos dos usuários. Por outro lado, exchanges descentralizadas operam sem uma plataforma ou autoridade centralizada, confiando em vez disso em contratos inteligentes via tecnologia blockchain para facilitar a negociação ponto-a-ponto diretamente entre os usuários.

Como funcionam as exchanges de criptomoedas

A mecânica por trás das exchanges de criptomoedas envolve uma série de etapas que tentam garantir a execução adequada das transações e a segurança dos ativos dos usuários. Aqui está uma explicação simplificada de como as exchanges de criptomoedas funcionam:

Registro na exchange e KYC

Os usuários geralmente precisam registrar uma conta na maioria das exchanges centralizadas antes de fazer qualquer negociação. Eles devem fornecer informações pessoais necessárias e verificar sua identidade por meio de procedimentos de KYC para cumprir os requisitos regulatórios. Essas etapas podem ou não ser necessárias para exchanges descentralizadas, no entanto.

Depositar fundos

Uma vez registrados, os usuários podem depositar fundos em sua conta na exchange (ou carteira)). Dependendo da bolsa específica, os fundos depositados podem ser denominados em criptomoedas como Bitcoin (BTC) ou moedas fiduciárias como USD.

Fazendo pedidos

Os usuários podem fazer vários tipos de pedidos, como ordens de mercado (executadas ao preço atual de mercado) ou ordens limitadas (executadas apenas a um preço especificado). Eles podem comprar ou vender criptomoedas com base em fatores como preferências pessoais e condições de mercado.

Motor de correspondência e livro de ordens

Quando um usuário faz um pedido, a exchange usa um algoritmo sofisticado chamado motor de correspondência para combinar um pedido com ordens correspondentes de compra ou venda de outros usuários.

O livro de ordens, um componente central da maioria das exchanges de cripto, exibe todas as ordens de compra e venda ativas, permitindo que os traders avaliem a profundidade e a liquidez do mercado. Esse processo de correspondência garante que as transações ocorram a preços e quantidades acordados.

Algumas exchanges descentralizadas como Uniswap em vez disso, usam um criador de mercado automatizado (AMM) protocolo que permite aos usuários fazer negócios via contratos inteligentes e pools de liquidez.

Execução e liquidação

Depois que um pedido é correspondido, a exchange de criptomoedas executa a transação, transferindo as criptomoedas compradas para a conta do comprador e deduzindo os fundos correspondentes da conta do vendedor. A liquidação geralmente ocorre em tempo real ou dentro de um período de tempo especificado.

Tipos de ordens: mercado, limite e stop-loss

Algumas exchanges de criptomoedas podem suportar vários tipos de ordens, tais como:

• Ordens de mercado: executam imediatamente ao preço vigente de mercado
• Ordens limitadas: permitem aos usuários especificar um preço pelo qual desejam comprar ou vender
• Ordens de stop-loss: disparam automaticamente uma venda quando o preço atinge um nível predeterminado.

Pares de negociação e liquidez

• Pares de negociação representam os ativos sendo negociados entre si na exchange.
• Liquidez é uma medida de quão facilmente um ativo pode ser comprado ou vendido sem impactar significativamente seu preço. Liquidez é essencial para qualquer exchange de criptomoedas ter uma negociação eficiente e descoberta de preços.

Retirada de fundos

Após concluir transações, os usuários têm a opção de retirar suas criptomoedas ou fundos fiduciários da plataforma de exchange para sua própria carteira digital ou conta bancária.

Estruturas de taxas: taxas do criador vs. taxas do tomador

As exchanges de moeda digital normalmente cobram taxas de transação para executar negociações, que podem se enquadrar em duas categorias:

• Taxas do criador se aplicam a traders que fornecem liquidez ao mercado fazendo ordens limitadas.
• Taxas do tomador são taxas de transação incorridas por aqueles que executam negociações contra ordens existentes.

É importante notar que diferentes exchanges de criptomoedas podem ter características, taxas e medidas de segurança variadas. Portanto, os usuários devem realizar uma pesquisa minuciosa e escolher as exchanges que melhor se alinhem com suas necessidades de negociação, posição financeira, apetite de risco e outras preferências.

Quais são os diferentes tipos de exchanges de criptomoedas?

Antes de decidir negociar criptomoedas em uma exchange, os usuários devem primeiro escolher qual tipo de exchange atende às suas necessidades:

Exchanges Centralizadas (CEX)

Exchanges centralizadas operam sob o controle de uma autoridade central, geralmente facilitando a negociação através de um livro de ordens. Embora ofereçam vantagens como alta liquidez, uma interface amigável e uma ampla gama de pares de negociação, a desvantagem das exchanges centralizadas de criptomoedas é que elas são frequentemente vulneráveis a falhas de segurança e hackeamentos.

Como as CEXs mantêm os ativos dos usuários em seu nome, um ataque à exchange e seus servidores centralizados podem resultar na perda de fundos para os usuários.

Algumas das exchanges centralizadas mais amplamente usadas por volume incluem:

• Binance
• ByBit
• Coinbase
• OKX
• Upbit

Exchanges Descentralizadas (DEX)

Exchanges descentralizadas operam como aplicativos que permitem a negociação peer-to-peer sem a necessidade de intermediários centralizados. Elas priorizam a privacidade e a posse do usuário, mas podem sofrer de menor liquidez, pares de negociação limitados e recursos menos amigáveis (especialmente para iniciantes).

Com as DEXs, os usuários têm controle das suas próprias chaves privadas, o que significa que o host da exchange não pode acessar sua carteira e seu conteúdo. Isso não significa, contudo, que as DEXs são imunes a brechas de segurança; ataques às DEXs podem afetar usuários que fornecem liquidez para a exchange, uma vez que seus tokens fornecidos podem estar em risco.

Algumas das exchanges descentralizadas mais amplamente utilizadas por volume incluir:

• Curve
• dYdX
• Jupiter
• Orca
• PancakeSwap
• Uniswap

Outros tipos de exchanges de criptomoedas

Embora exchanges centralizadas e exchanges descentralizadas sejam os tipos mais comuns de exchanges de criptomoedas, há algumas outras opções das quais os usuários devem estar cientes:

• Trocas híbridas: Uma troca híbrida combina elementos de centralizado e descentralizado modelos, oferecendo um equilíbrio entre liquidez, privacidade e segurança.
• Trocas peer-to-peer: As trocas de criptomoedas peer-to-peer facilitam transações diretas entre os usuários, permitindo que negociem preços e termos de forma independente.

Fatores a considerar ao escolher uma troca de criptomoeda

Quer você escolha usar uma exchange centralizada ou descentralizada, há certos critérios que você deve ter em mente antes de usar uma plataforma específica:

• Reputação e histórico: Escolha uma exchange de criptomoedas com uma reputação sólida e um histórico comprovado de segurança e privacidade do usuário.
• Medidas de segurança: Priorize exchanges com recursos de segurança robustos, como autenticação de dois fatores e armazenamento a frio compatibilidade, e considere exchanges que mantenham apólices de seguro contra hacks e roubos..
• Ativos e pares de negociação suportados: Selecione uma bolsa de criptomoedas que suporte os ativos e pares de negociação que você pretende negociar.
• Taxas e custos de negociação: Avalie as estruturas de taxas da bolsa, considerando fatores como taxas de maker e taker, taxas de saque e métodos de depósito/retirada.
• Interface do usuário e experiência: Iniciantes podem optar por uma exchange centralizada com interfaces amigáveis e plataformas de negociação intuitivas para facilitar sua experiência de negociação.

Vantagens das exchanges de criptomoedas

Como a pedra angular para a negociação de criptomoedas, as exchanges oferecem várias características e benefícios aos usuários que desejam comprar e vender criptomoedas:

Ativos suportados

As exchanges de criptomoedas oferecem acesso a uma variedade diversificada de ativos digitais, permitindo aos usuários explorar novas oportunidades de negociação. Os ativos suportados exatos variarão por plataforma, com exchanges específicas atendendo a certas blockchains ecriptomoedas.

Acesso à liquidez

As exchanges de moeda digital proporcionam liquidez e facilitam a descoberta de preços conectando compradores e vendedores de todo o mundo.

Falando de liquidez, algumas exchanges descentralizadas até permitem que os usuários ganhem recompensas fornecendo liquidez. usado por outros para negociar.

Flexibilidade de negociação

Com ambas exchanges descentralizadas e centralizadas operando 24/7, os usuários têm a flexibilidade de negociar a qualquer momento e em qualquer lugar, acomodando diversas preferências de negociação e fusos horários.

Vantagens adicionais de troca

As exchanges podem oferecer recursos adicionais, como negociação de margem, stakinge empréstimo, aprimorando a experiência de negociação para usuários de todos os níveis.

Riscos das exchanges de criptomoedas

Vulnerabilidades de segurança e ataques

As exchanges podem ser vulneráveis a violações de segurança e ataques, potencialmente levando à perda de fundos dos usuários e à erosão da confiança. No final de 2023, ataques a finanças centralizadas e descentralizadas representaram mais de $540 milhões em fundos roubados de apenas cinco plataformas diferentes.

Manipulação de mercado e negociação com informações privilegiadas

Os mercados de criptomoedas são suscetíveis à manipulação e ao uso de informações privilegiadas, representando riscos para os traders que utilizam certas exchanges e investem em criptomoedas.

Riscos de contraparte

Com trocas centralizadas, os usuários confiam na plataforma para manter seus ativos, expondo-os a riscos de contraparte em caso de troca insolvência ou má conduta.Riscos adicionais de troca

Outros riscos incluem falhas técnicas, tempo de inatividade não programado ou manutenção

. volatilidade do mercadoe a capacidade de cada câmbio de navegar um cenário regulamentar complexo e em evolução.

Considerações finais sobre as exchanges de criptomoedas

As exchanges de criptomoedas desempenham um papel fundamental no ecosistema Web3 facilitando a compra, venda e negociação de criptomoedas.

Ao entender suas funcionalidades, tipos, vantagens e riscos, os usuários podem navegar no cenário de forma mais eficaz e tomar decisões informadas ao escolher uma exchange. Quer optem por uma plataforma centralizada, descentralizada ou híbrida, os utilizadores devem priorizar fatores como segurança, liquidez e experiência do utilizador para maximizar os benefícios da negociação de criptomoedas.

Perguntas Frequentes sobre bolsas de criptomoedas

Quais criptomoedas você pode negociar nas bolsas?

As bolsas de criptomoedas oferecem uma ampla gama de ativos digitais para negociação, incluindo criptomoedas populares como Bitcoin (BTC) , EthereumETH), e muitos outros. Além disso, algumas exchanges podem listar altcoins menos conhecidas, atendendo a usuários com interesses diversificados. Embora não seja uma exchange, a MoonPay suporta mais de 100 ativos de criptomoeda disponíveis para comprar e vender com cartão. Escolha entre tokens populares comoBTC

e ETH , stablecoins como Tether (USDT) e USD Coin(USDC)), e altcoins como Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), e Cardano (ADA).

As exchanges de criptomoedas cobram taxas de seus usuários?

Sim, as exchanges de criptomoedas normalmente cobram taxas por vários serviços, incluindo negociação, depósitos e retiradas. As taxas exatas podem variar dependendo de fatores como a estrutura de taxas da exchange, volume de negociação, tipo de ordem colocada, plataforma (ou seja, web ou aplicativo móvel) bem como a criptomoeda sendo negociada. Além disso, algumas criptomoedas podem ter suas próprias taxas de gás para transações feitas no blockchain.

Como uma exchange de criptomoedas é diferente de uma carteira de criptomoedas?

Embora tanto as exchanges de criptomoedas quanto carteiras sejam componentes essenciais do ecossistema de ativos digitais, eles servem a propósitos distintos. Uma exchange de criptomoedas é uma plataforma onde os usuários podem comprar, vender e negociar criptomoedas com outros usuários, enquanto uma carteira de criptomoedas é uma ferramenta digital para armazenar, enviar e receber criptomoedas.

As criptomoedas podem ser convertidas em moedas fiduciárias via exchanges?

Sim, muitas exchanges de criptomoedas permitem que os usuários converter criptomoedas para moedas fiduciárias como dólares americanos (USD), euros (EUR) ou ienes (JPY). Esse processo geralmente envolve vender a criptomoeda na plataforma da exchange e sacar a resultante moeda fiduciária para uma conta bancária ou outro método de pagamento. Algumas exchanges podem exigir que os usuários completem procedimentos de verificação de identidade antes de habilitar os saques de moeda fiduciária.

MoonPay permite que os usuários facilmente vendam cripto por moeda fiduciária e saquem diretamente para uma conta bancária, evitando as várias etapas necessárias para comprar e vender criptomoedas via uma exchange.

Uma alternativa às exchanges de criptomoedas

MoonPay oferece uma abordagem diferente das exchanges de criptomoedas tradicionais, proporcionando uma plataforma integrada para comprar, vender, e trocar ativos digitais tudo em um só lugar.

Com o MoonPay, os usuários podem facilmente adquirir criptomoedas sem as complexidades e etapas extras associadas às exchanges tradicionais, tornando-o uma escolha ideal tanto para iniciantes quanto para traders experientes.