O que são tokens de governança e como eles funcionam?

Assim como qualquer empresa ou país requer tomadores de decisão para garantir que o progresso está sendo feito na direção certa, o mesmo ocorre com finanças descentralizadas (DeFi) protocolos e redes blockchain.

Mas como garantir uma governança adequada (e simplificada) dos protocolos DeFi sem comprometer a essência da descentralização?

Além dos algoritmos complexos e procedimentos de mineração, há um componente crucial que é essencial para a operação dessas redes - tokens de governança.

Estes ativos digitais têm ganhado muita atenção recentemente, principalmente por seu papel na descentralização do processo de tomada de decisão para os principais sistemas baseados em blockchain.

Este artigo explora o que exatamente são tokens de governança e como funcionam.

O que são tokens de governança?

Tokens de governança são criptomoedas que são a chave para a tomada de decisões on-chain. Ao contrário dos criptoativos como Bitcoin que são usados apenas como um meio de pagamento, tokens de governança incentivam a participação da comunidade ao dar aos detentores poderes de voto para a futura direção do projeto de criptomoeda.

Especificamente, esses tokens dão aos detentores o direito de votar em decisões específicas feitas pela rede, como alterações no código de software, atualizações de protocolo, correções de bugs, implementação de recursos e mais. Tudo isso dá aos detentores de tokens de governança poder real, permitindo que influenciem diretamente o desenvolvimento, operação e a direção futura de um protocolo Defi ou rede blockchain.

O objetivo dos tokens de governança é criar um sistema mais descentralizado que reduza riscos e aumente a confiança de todos os participantes. Eles também fornecem um incentivo para que as pessoas participem da rede e contribuam para seu crescimento, o que pode levar a uma maior adoção do próprio protocolo. Isso, por sua vez, fortaleceria a rede e aumentaria seu valor ao longo do tempo.

Como funcionam os tokens de governança?

Os tokens de governança funcionam proporcionando aos detentores um certo peso no sistema de votação, dependendo do número de moedas que possuem. Aqueles que possuem mais tokens têm mais poder de governança e mais influência em como a rede opera, significando que seus votos têm um peso maior do que aqueles que possuem menos moedas.

Isso está em contraste com um sistema democrático, onde todos têm um voto igual, independentemente de quantos ativos possuam.

Uma vez que os usuários votam, um mecanismo de consenso é usado para avaliar a opinião coletiva de todos os detentores de tokens e decidir quais mudanças devem ser implementadas. Isso significa que quaisquer mudanças propostas na rede devem receber aprovação de uma certa porcentagem de detentores de tokens antes de serem aprovadas. Os votos são contados e executados automaticamente através de contratos inteligentes para que não ocorra adulteração por agentes mal-intencionados.

Este sistema garante que nenhum único usuário ou entidade tenha muito controle sobre a rede e suas operações, incentivando um nível aumentado de descentralização.

Aqui está o que um sistema típico de governança on-chain com um token de governança pode parecer:

• Um token = um voto
• A proposta é aceita se pelo menos 51% dos tokens participantes votarem a favor
• Os fundos do tesouro da comunidade são alocados para a implementação da proposta se for aprovada

Observe que essa configuração não é universal. Em vez disso, cada protocolo é livre para usar sua própria tokenomics e processo de votação.

Exemplos de Tokens de Governança

Embora qualquer organização autônoma descentralizada (DAO) ou plataforma de criptomoedas pode criar seu próprio token de governança, há alguns que dominam o mercado.

Aqui estão alguns dos principais tokens de governança:

Maker (MKR)

Maker é o token de governança do protocolo MakerDAO, uma organização autônoma descentralizada (DAO) e plataforma de empréstimos construída na blockchain Ethereum. Os detentores de MKR podem votar em mudanças na plataforma, incluindo a definição de taxas de juros e requisitos de garantia.

Compound (COMP)

Composto é uma plataforma descentralizada de empréstimos e empréstimos que usa o token COMP para governança. COMP os detentores de token de governança podem propor e votar em mudanças no protocolo, incluindo mudanças nas taxas de juros e listagens de ativos.

Uniswap (UNI)

Uniswap é uma exchange descentralizada (DEX) que permite aos usuários negociar criptomoedas sem a necessidade de um intermediário. UNI os detentores do token de governança podem enviar e votar em propostas que decidem como a plataforma é governada, incluindo mudanças em parâmetros como taxas de negociação.

Aave (AAVE)

Aave é uma plataforma descentralizada de empréstimo e empréstimo que usa o token AAVE para governança. Os detentores do token de governança AAVE podem votar em propostas relacionadas ao desenvolvimento e à governança do protocolo.

Yearn.finance (YFI)

Yearn.finance é uma plataforma de finanças descentralizadas (DeFi) que fornece estratégias de yield farming aos usuários. YFI é o token de governança do protocolo Yearn.finance e permite que os detentores votem em propostas relacionadas ao desenvolvimento e operação da plataforma.

Qual é a diferença entre tokens de governança e tokens utilitários?

Embora possam parecer semelhantes, tokens de governança e tokens utilitários não são exatamente a mesma coisa.

• Tokens de Governança são geralmente detidos por usuários que têm interesse em influenciar o processo de tomada de decisão do projeto DeFi ou rede blockchain.Tokens de Utilidade
• podem ser detidos por qualquer pessoa e seu propósito é fornecer acesso a um serviço ou produto específico.

Vamos comparar mais detalhadamente os tokens de governança e os tokens utilitários:

Note que algumas criptomoedas podem ser tanto tokens de governança quanto tokens utilitários. De certa forma, os tokens de governança também são tokens utilitários, pois permitem acesso ao processo de votação do projeto DeFi.

Vantagens dos tokens de governança

0. Tomada de decisão descentralizada: Permitem que os usuários tomem decisões relativas a um protocolo ou rede blockchain sem precisar depender de entidades centralizadas.Ao proteger da governança centralizada, ajudam a prevenir que uma única entidade obtenha muito controle sobre o ecossistema.
1. Financiamento descentralizado: Os detentores de tokens podem usar seus tokens de governança para votar em propostas para o desenvolvimento do protocolo subjacente, e esses fundos são então alocados diretamente pelos próprios detentores de tokens. Isso ajuda a garantir que os projetos sejam financiados por aqueles que realmente os usam e se beneficiam deles.
2. Engajamento da comunidade: Incentivar engajamento e participação da comunidade. Os membros da comunidade têm mais probabilidade de se interessar ativamente pela rede e pelo seu sucesso se tiverem direitos de voto e uma influência direta no futuro do projeto.
3. Governança transparente. Os tokens de governança podem fornecer um registro transparente e auditável das decisões dentro de uma rede. Isso ajuda a aumentar a confiança e a responsabilidade com os membros da comunidade.
4. Flexibilidade e agilidade: Permitem mais flexibilidade e agilidade no processo de tomada de decisão. A natureza descentralizada dos protocolos de governança significa que as decisões podem ser tomadas de forma rápida e eficiente, sem a necessidade de processos burocráticos.
5. Incentivando contribuições: Os tokens de governança também podem ser usados para incentivar contribuições à rede. Por exemplo, os membros da comunidade podem ser recompensados por fornecer liquidez ou contribuir para o desenvolvimento do ecossistema.

Desvantagens dos tokens de governança

0. Baixa participação nas votações: A baixa participação nas votações é uma preocupação séria no caso da governança on-chain. Embora um token de governança forneça um mecanismo para maior poder de voto e tomada de decisões descentralizada dentro de uma organização, cabe aos detentores dos tokens participar do processo de governança. Se a participação nas votações for baixa, as decisões podem ser tomadas por um pequeno grupo de indivíduos, o que pode levar a um resultado menos democrático, como veremos a seguir.
1. Concentração de poder de voto: A concentração de poder de voto pode ocorrer se houver baleias no projeto, que são detentores de tokens que possuem uma quantidade desproporcional de poder de voto. Isso pode levar a uma situação em que as decisões são tomadas por um pequeno grupo de indivíduos em vez da comunidade mais ampla.
2. Manipulação: Os tokens de governança são suscetíveis à manipulação por aqueles que possuem um grande número de tokens. Por exemplo, um detentor de tokens com uma grande quantidade de tokens pode tentar influenciar o resultado de uma votação a seu favor.
3. Decisão lenta: Governança descentralizada pode levar a uma implementação mais lenta das decisões. Isso ocorre porque as mudanças propostas podem precisar ser votadas pelos detentores de tokens, o que pode levar tempo.
4. Falta de responsabilidade: Os tokens de governança podem fornecer um registro transparente e auditável das decisões, mas não fornecem qualquer mecanismo para responsabilizar os detentores de tokens. Isso pode levar a decisões sendo tomadas sem qualquer repercussão, o que pode acabar sendo prejudicial para o projeto DeFi e a rede.

Valor dos tokens de governança

Os tokens de governança são valiosos para projetos de criptomoedas e membros da comunidade por três razões principais:

0. Eles ajudam a impulsionar o crescimento
1. Eles ajudam a alinhar incentivos entre usuários e protocolos DeFi
2. Eles protegem os protocolos de blockchain através de efeitos de rede

Servir como alavancagem para o crescimento

Quando um novo projeto de blockchain é lançado, ele precisa atrair usuários e investidores crescer. Tokens de governança podem ajudar a impulsionar esse crescimento, incentivando as pessoas a usar a plataforma de criptomoeda.

Por exemplo, um projeto pode oferecer tokens de governança como recompensa para usuários que atuem como provedores de liquidez para um pool de liquidez ou para desenvolvedores que contribuam com código para o projeto.

Ao oferecer tokens de governança, o projeto de criptomoeda pode atrair os primeiros adeptos que estão dispostos a contribuir com seu tempo, dinheiro ou recursos para ajudá-lo a crescer.

Alinhar incentivos

Projetos de blockchain dependem de uma comunidade de usuários para manter e melhorar a plataforma. No entanto, os usuários podem ter diferentes objetivos e incentivos.

Por exemplo, um usuário que possui um grande volume de uma determinada criptomoeda pode querer ver o preço daquela criptomoeda subir, enquanto outro usuário que usa a plataforma para um propósito específico pode querer vê-la se tornar mais eficiente.

Tokens de governança podem ajudar a alinhar esses incentivos dando aos usuários poderes de voto no processo de tomada de decisões do projeto. Ao permitir que os usuários votem em propostas, o projeto pode garantir que as decisões sejam tomadas no melhor interesse da comunidade como um todo.

Proteja o protocolo

Um projeto de blockchain só é valioso se tiver um forte efeito de rede. O efeito de rede se refere ao conceito de que uma plataforma se torna mais valiosa à medida que mais pessoas a utilizam.

Tokens de governança podem ajudar a proteger os protocolos DeFi criando um ciclo de feedback entre o valor da plataforma e o valor do próprio token de governança. Isso cria um ciclo auto-reforçador que pode ajudar a proteger a plataforma contra ataques por atores mal-intencionados, assim como concorrência externa.

Inicie sua jornada em finanças descentralizadas (DeFi)

Usando tokens de governança como AAVE, COMP, e DOT permitem que você participe de uma organização descentralizada votando em decisões importantes relacionadas ao futuro do projeto.

Para começar sua jornada de governança descentralizada, simplesmente comprar criptomoeda via MoonPay usando seu cartão de crédito, transferência bancária, ou qualquer outro método de pagamento preferido. O widget da MoonPay oferece uma maneira rápida e fácil de comprar Bitcoin, Ethereum, e mais de 50 outras criptomoedas.

MoonPay também facilita vender cripto quando você decidir que é hora de sacar. Simplesmente insira a quantidade do token que você deseja vender e insira os detalhes onde você deseja receber seus fundos.

Trocar tokens de governança

Quer trocar moedas de governança como AAVE e COMP para outras criptomoedas como Ethereum e Bitcoin? MoonPay permite que você troque cripto entre cadeias com taxas competitivas, diretamente da sua carteira não custodial.