Nos últimos anos, os mundos de web3 e finanças se entrelaçaram em uma transformação revolucionária chamada DeFi (finanças descentralizadas).
DeFi está ajudando a remodelar a maneira como pensamos sobre os sistemas financeiros tradicionais e pode oferecer uma abordagem mais inclusiva, aberta e transparente para gerenciar, emprestar e tomar emprestado ativos.
O modelo financeiro relativamente novo representa mais de US$ 56 bilhões TVL (valor total bloqueado), com um recorde histórico de US$ 177 bilhões em 2021, quando surgiu na cena.
Vamos mergulhar no fascinante mundo do DeFi, fornecendo uma introdução abrangente sobre o que é, seus princípios subjacentes, componentes-chave e seu impacto no cenário financeiro global.
Este artigo descreve alguns dos conceitos principais e aplicações do mundo real em DeFi e explica como ele difere das finanças tradicionais (TradFi).
O que é DeFi?
DeFi refere-se a "finanças descentralizadas", um setor no qual todas as transações ocorrem sem qualquer instituições financeiras centralizadas como bancos. Em vez disso, códigos de computador autônomos chamados contratos inteligentes gerenciam essas transações.
As finanças descentralizadas são construídas sobre tecnologia blockchain, assim como criptomoedas como Bitcoin e Ethereum.E assim como esses blockchains, as finanças descentralizadas surgem da ideia de que todos devem ter controle total de seus ativos digitais e liberdade para usá-los como quiserem.
No DeFi, qualquer pessoa com uma conexão de internet pode participar de aplicações como exchanges descentralizadas (DEXs), cultivo de rendimento, piscinas de liquidez, plataformas de empréstimo e empréstimo, e muito mais.
História do DeFi e Ethereum
Em 2013, Vitalik Buterin primeiro propôs a ideia de que as criptomoedas podem expandir além de simples transações para incluir serviços financeiros complexos. No white paper do Ethereum, ele introduziu o conceito de contratos inteligentes, que permitiriam aos desenvolvedores projetar aplicativos descentralizados.
Solidity, a linguagem de programação do Ethereum, foi propícia para escrever o código do contrato para dApps e implantá-los no blockchain. Ethereum, portanto, inaugurou o movimento de finanças descentralizadas e ainda hospeda a maioria dos dApps. Atualmente, a rede Ethereum domina o setor de DeFi com uma participação de mercado de 54%.
Esse domínio de mercado tem algumas desvantagens, no entanto. O taxas de transação (gas) dispararam durante períodos de alta congestão da rede e levaram a mais tempo de processamento de transações.
Além disso, durante a maior parte de sua existência, o Ethereum confiou no Proof of Work mecanismo de consenso que deixa para trás uma alta pegada de carbono.
Para superar essas deficiências, o Ethereum completou a atualização para Ethereum 2.0 e um modelo de consenso de Prova de Participação . Desde que a rede principal do Ethereum “se fundiu” com a Beacon Chain, a rede blockchain reduziu suas emissões de energia em 99,9%.
Conceitos importantes de DeFi que você deve conhecer
Embora as finanças descentralizadas possam parecer complexas, seus conceitos centrais são relativamente fáceis de entender:
1. Contratos inteligentes
Contratos inteligentes são acordos autoexecutáveis escritos em código que são automaticamente executados quando condições específicas e predeterminadas são atendidas.
No DeFi, os contratos inteligentes são usados para facilitar empréstimos, empréstimos, negociação e outros serviços financeiros. Eles substituem contratos tradicionais e intermediários centralizados, tornando as transações mais rápidas e, em muitos casos, mais baratas.
Os contratos inteligentes usam Oráculos para fornecer informações externas por meio de feeds de dados confiáveis. Redes de oráculos como Chainlink (LINK) permite que aplicativos DeFi acessem dados do mundo real, como preços de mercado, condições climáticas ou pontuações de eventos esportivos, e permitem que contratos inteligentes sejam executados com informações corretas.
2. Agricultura de rendimento
Agricultura de rendimento é o processo pelo qual os detentores de ativos digitais geram renda passiva fornecendo liquidez para aplicativos DeFi. É semelhante ao depósito de fundos em contas de poupança de bancos, embora com taxas de juros muito mais altas do que as oferecidas pelos bancos.
Na yield farming, os provedores de liquidez depositam seus ativos digitais em protocolos de negociação para facilitar a negociação de criptomoedas. Em troca, os fazendeiros recebem tokens de Provedor de Liquidez (LP) para fazer staking em plataformas DeFi ou participar de ofertas iniciais de DEX (IDOs).
Os yield farmers também fornecem capital para plataformas de empréstimo habilitadas por contratos inteligentes e têm a capacidade de ganhar juros ao emprestar ativos digitais.
3. Staking
Staking é o processo pelo qual os usuários bloqueiam suas criptomoedas para validar transações em uma blockchain de Proof of Stake. Stakers que depositam suas criptomoedas em um pool de staking podem ganhar recompensas por manter a blockchain segura. Stakers também correm o risco de perder parte ou toda a sua criptomoeda por meio de uma penalidade conhecida como 'slashing'.
O protocolo geralmente oferece uma porcentagem de taxas e tokens de governança por validar com sucesso transações legítimas na rede e pode confiscar tokens por ações ilegítimas.
A participação é comparativamente mais fácil do que a agricultura de rendimento, mas tem períodos de bloqueio fixos.
4. Mineração de liquidez
Mineração de liquidez é o processo pelo qual mineradores podem ganhar juros fornecendo ativos digitais a um pool de liquidez em uma exchange descentralizada (DEX). Algumas exchanges descentralizadas como Uniswap Exchanges de cripto (UNI) requerem uma proporção igual de pares de tokens na piscina de liquidez enquanto O Balancer permite uma piscina personalizável.
A mineração de liquidez é outra estratégia popular de renda passiva para os usuários de DeFi. Muitas plataformas oferecem recompensas atraentes aos usuários, como uma porcentagem das taxas de negociação e tokens de governança.
De modo geral, investir em uma pool de liquidez com um APY (Annual Percentage Yield) alto gerará mais retornos do que uma com um APY baixo. No entanto, sempre existem riscos de liquidez como perda impermanente, deslizamento e bugs em contratos inteligentes.
Ao mesmo tempo, projetos DeFi podem emitir tokens de governança para os usuários do projeto, empoderando-os participar diretamente em decisões de governança. Detentores de tokens de governança têm poderes de voto, com cada token geralmente equivalente a um voto.
Os usuários podem votar em questões como ajuste de taxas de transação, adoção de novas regras e atualizações gerais e modificações no protocolo.
5. Troca de tokens
A troca de tokens é o processo pelo qual os detentores de criptomoedas trocam tokens por outros criptomoedas.
A troca acontece por meio de exchanges descentralizadas habilitadas por contratos inteligentes que utilizam um formador de mercado automatizado (AMM) para trocar tokens. Um Formador de Mercado Automatizado (como Uniswap) é um protocolo subjacente em uma exchange descentralizada que substitui uma tradicional livro de ordens com um algoritmo de precificação automático, facilitando a negociação sem confiança.
6. Composicionalidade
Composicionalidade DeFi refere-se à interoperabilidade das plataformas DeFi em que o valor bloqueado em diferentes protocolos está disponível para todas as aplicações descentralizadas (dApps). Portanto, os usuários podem alavancar o valor bloqueado em protocolos como Aave, MakerDAO, e Curve Finance, e utilizá-lo em outros protocolos.
A composição permite que plataformas de finanças descentralizadas desbloqueiem novas fontes de receita já que a liquidez não permanece mais isolada. Assim, os usuários podem negociar ativos de criptomoeda, fazer staking deles, depositar tokens em pools de liquidez, e emprestar e tomar emprestado criptos através de redes blockchain.
Como o DeFi é diferente das finanças tradicionais?
Considere o seguinte exemplo para entender como as finanças descentralizadas funcionam de maneira diferente das instituições centralizadas.
Quando Bob vai às compras, ele usa seu cartão de débito para pagar as contas. Esse processo de pagamento aparentemente simples requer várias etapas.
Primeiro, o comerciante encaminha uma solicitação a um banco adquirente. O banco então encaminha para a rede de cartões, que solicita o pagamento da conta bancária de Bob. O dinheiro é então debitado e transferido para a conta do comerciante.
Como cada intermediário cobra uma taxa de serviço, as transações financeiras se tornam caras para o comerciante. O DeFi visa reduzir os custos de transação facilitando um sistema de pagamentos direto peer-to-peer pagamentos sem envolver instituições bancárias tradicionais ou outras instituições financeiras.
Uma rede peer-to-peer também pode reduzir pontos de fricção para pessoas que solicitam empréstimos ou compram seguros. Os usuários não precisam visitar a agência bancária local para enviar uma solicitação de empréstimo e esperar aprovação.
Em vez de depender de sua pontuação de crédito e pagar altas taxas de serviço, eles podem pagar garantias e emprestar dinheiro instantaneamente via empréstimos DeFi.
Aplicações e casos de uso populares do DeFi
Agora que você conhece os conceitos básicos do DeFi, aqui estão alguns de seus casos de uso mais comuns:
Troca descentralizada (DEX)
A maioria dos usuários de criptomoeda negocia ativos de criptomoeda em uma troca centralizada (CEX) na qual uma entidade central tem controle sobre os fundos dos usuários. No terceiro trimestre de 2023, por exemplo, as trocas centralizadas registraram um volume de negociação de $1,12 trilhões.
Os usuários estão começando a perceber, no entanto, que as CEXs exigem que eles confiem em terceiros, o que vai contra um princípio fundamental do cripto. Também pode ser arriscado: algumas CEXs mantiveram os fundos dos usuários quando enfrentaram colapsos.
Em DEXs habilitados por contratos inteligentes, no entanto, os usuários podem negociar um ativo digital específico sem envolver intermediários. Esta negociação peer-to-peer (P2P) ajuda os usuários a manter o controle soberano de seus fundos.
Claro, as DEXs também carregam certos riscos, como vulnerabilidades de contrato inteligente, riscos de liquidez, problemas de rede, e mais.
O uso de exchanges descentralizadas está aumentando: Em 2022, DEXs registraram $854 bilhões em volume de negociação. Embora isso represente uma queda em comparação com $1 trilhão em 2021, ainda representa um aumento acentuado de 642% em relação a 2020. Os dados ainda demonstram que negociação em DEX cresceu mais no último ano do que Negociação CEX, com Dominância DEX vs CEX atualmente em 15,1%.
Empréstimos e empréstimos
Ao contrário dos sistemas financeiros tradicionais em que os bancos gerenciam empréstimos e empréstimos, no DeFi, contratos inteligentes facilitam esses serviços. A automação de serviços de empréstimo e empréstimo pode ajudar a reduzir o tempo de processamento de aplicativos e as altas taxas de administração. Um usuário pode ser capaz de obter um empréstimo instantaneamente sem ter que preencher nenhum papelada.
Alguns aplicativos DeFi também oferecem empréstimos rápidos aos usuários. Um empréstimo relâmpago é um empréstimo sem garantia em que os comerciantes pegam emprestado e devolvem fundos instantaneamente.
Moedas estáveis
Moedas estáveis são uma inovação relativamente nova que aborda a notoriamente alta volatilidade. Uma moeda estável é uma criptomoeda que tenta manter um valor estável ao vinculá-lo a um moeda fiduciária (Dólar Americano, Euro) ou commodities como ouro.
Algumas das stablecoins mais populares incluem Tether (USDT) USD Coin (USDC), e Dai (DAI).
Criptomoedas embrulhadas
Criptomoedas embrulhadas são uma tecnologia única que fortalece a composibilidade DeFi. Criptomoedas embrulhadas referem-se a tokens digitais cujo valor está atrelado a outra criptomoeda em um blockchain diferente em uma proporção de 1:1, como Ethereum embrulhado (WETH) ou Bitcoin embrulhado (WBTC). Tokens embrulhados podem funcionar em redes de blockchain não nativas, tornando os ativos mais interoperáveis.
Por exemplo, Bitcoin embrulhado (wBTC) pode funcionar em Ethereum protocolos, permitindo que os detentores de Bitcoin participem do ecossistema DeFi. Algumas empresas como DG Labs e Suredbits já experimentaram soluções que incorporam a funcionalidade de contratos inteligentes na rede Bitcoin.
Ao invés de envolver BTC, estes projetos estão desenvolvendo contratos de registro discreto para facilitar a negociação de derivativos e pagar por contratos futuros.
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Bancos descentralizados
DeFi oferece serviços bancários diversos, como comprar seguros ou negociar derivativos e contratos futuros. A experiência é semelhante a comprar ou vender ações, mas sem o envolvimento de corretores.
Mercados de previsão
DeFi fez avanços em apostas e previsões. Os mercados de previsão estão capacitando os usuários a confiarem em previsões quantificadas como uma ferramenta essencial para prever melhor os resultados futurosOs mercados de previsão podem ajudar a responder a perguntas sociais complexas e fornecer informações robustas ao eliminar previsores falhos.
Vantagens do DeFi em relação às finanças tradicionais
A financeira descentralizada tem uma vantagem sobre a financeira centralizada por várias razões:
Taxas de transação mínimas
Na ausência de uma instituição financeira, os participantes do DeFi não precisam pagar altas taxas para transações financeiras complexas. Aplicações DeFi (dApps) cobram, no entanto, uma pequena taxa para a manutenção e a conservação de suas plataformas.
Configuração sem necessidade de confiança
Com aplicativos DeFi habilitados para contrato inteligente, os usuários não precisam mais confiar nas instituições financeiras tradicionais com seu dinheiro. Os usuários mantêm o controle de todos os seus ativos de criptomoedasem uma carteira digital segura e usam suas chaves privadas para transações financeiras.
Baixas barreiras de entrada
Os usuários não precisam passar por um processo extensivo de integração. Uma conexão estável com a internet pode ser suficiente para começar a usar aplicativos financeiros descentralizados de um celular ou computador.
Liquidação rápida de transações
Como o sistema financeiro centralizado envolve múltiplos intermediários, o tempo de processamento e aprovação das transações pode ser bastante alto. Em uma rede de peer-to-peer, no entanto, a liquidação das transações acontece instantaneamente e os usuários podem transferir seus ativos criptográficos em segundos.
Melhor proteção de identidade
Os aplicativos DeFi podem não pedir o nome do usuário, e-mail ou qualquer outra informação pessoal, protegendo assim a identidade do usuário. Pseudônimo o uso em um registro público impede qualquer possibilidade de roubo de dados do usuário.
Quais são os riscos do DeFi?
Mesmo com suas claras vantagens, ainda existem algumas desvantagens das finanças descentralizadas em comparação com as finanças centralizadas:
Hacks de DeFi
Hackers podem explorar um bug ou outras vulnerabilidades no código do contrato inteligente para roubar fundos de investidores. Até o momento, os hacks de DeFi já representaram mais de $7.2 bilhões em fundos roubados. Somente em 2022, mais de $3.1 bilhões foi hackeado de protocolos DeFi, representando 82,1% de todos os roubos de criptomoedas.
Proteções mínimas aos consumidores
No sistema financeiro atual, os bancos mantêm um livro-razão privado que está aberto à fiscalização de órgãos reguladores. Com DeFi, no entanto, as transações estão principalmente além do alcance de órgãos reguladores como a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) ou a Corporação Federal de Seguro de Depósitos (FDIC). Portanto, os investidores em criptomoedas têm pouca ou nenhuma proteção contra golpes de saída ou fraude.Gerenciamento de chave privada
Os usuários de DeFi frequentemente usam um
. carteira não custodial para armazenar suas criptomoedas, tornando-os proprietários soberanos de seus ativos. Perder essas chaves, no entanto, significa perder o acesso aos fundos da carteira. Portanto, os usuários devem tomar precauções extras para armazenar suas chaves de forma segura.
Leia nossos artigos Como identificar e evitar golpes de criptomoedas e Noções básicas de segurança em criptografia: Mantendo-se seguro na Web3 aprender sobre golpes e como ficar seguro ao investir.
Volatilidade do Mercado
A finança descentralizada depende do mercado de criptomoedas, que pode ser altamente volátil. As flutuações de preço podem impactar o valor dos ativos bloqueados em aplicações DeFi, levando a possíveis liquidações e perdas inesperadas..
O Futuro do DeFi
DeFi é um dos setores de blockchain de crescimento mais rápido, registrando crescimento de 47% em um ano. Durante o bull runde 2021, o valor total bloqueado (TVL) em protocolos DeFi superou $233 bilhões partindo de apenas $13,6 bilhões em 2020. Desde então, no entanto, o TVL de finanças descentralizadas caiu de seu pico de $166,67 bilhões no início de 2022 para $41,79 bilhões em 2023
À medida que protocolos DeFi continuam a inovar e se tornar mais descentralizados, eles esperam se desacoplar com sucesso das condições dos mercados tradicionais. Uma vez que isso aconteça, o mercado de DeFi pode trazer mais valor para a economia global.
Perguntas Frequentes (FAQs) sobre DeFi
DeFi oferece o potencial para um ROI muito alto, mas percentagens de lucro elevadas geralmente são acompanhadas por maiores riscos. Portanto, os usuários precisam fazer sua própria pesquisa antes de usar ou investir em qualquer aplicação DeFi.
Frequentemente é melhor escolher protocolos que oferecem programas de recompensa por bugs , convidam hackers de chapéu branco, não são totalmente anônimos e realizam auditorias de terceiros. Esses métodos ajudam protocolos descentralizados a reduzir o risco de grandes roubos.
Como você ganha dinheiro em DeFi?
Os usuários podem tentar ganhar dinheiro em DeFi negociando seus ativos em uma exchange de criptomoedas descentralizada e participando de empréstimos, empréstimos, farming de rendimento, staking ou mercados de previsão.
Embora essas aplicações descentralizadas ofereçam a oportunidade de ganhar dinheiro, não há garantia de que elas retornem mais do que se um usuário simplesmente decidisse "hodl" criptomoeda. Além disso, sempre existe a chance de que um usuário sofra perdas, devido a fatores como perda impermanente, potenciais hacks e golpes, assim como as condições gerais do mercado, O Bitcoin pode ser usado no DeFi?Inicialmente,
o Bitcoin
não fazia parte do ecossistema DeFi. . No entanto, Wrapped Bitcoin (wBTC), assim como outras tecnologiascomo contratos de log discreto, estão começando a permitir transações DeFi de Bitcoin.
Quais criptomoedas você pode usar no DeFi?
Há um número crescente de criptomoedas que podem ser usadas em finanças descentralizadas. Aqui estão alguns exemplos:
- Bitcoin Envelopado (WBTC)
- Ethereum (ETH)
- Tron (TRX)
- Binance Coin (BNB)
- Polygon (MATIC)
- Avalanche (AVAX)
- Solana (SOL)
Quais são as plataformas DeFi mais populares?
Embora esta lista não seja de forma alguma exaustiva, aqui estão alguns dos aplicativos DeFi mais populares por volume total bloqueado (TVL)
Comece sua jornada DeFi com a MoonPay
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